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投资银行业与经纪业行业周报:新股批复提速,期货板块热点纷呈

发布时间:2016-08-06    研究机构:长江证券

行业及公司要闻

行业要闻。证监会核发13家企业IPO批文,筹资总额不超过50亿;和泰人寿等三家保险公司成立获批;郑商所决定开展“保险+期货”试点工作;上清所将推出中小企债券估值;证监会全面公开上市公司行政监管措施;上市公司重大资产重组管理办法完善后将发布。公司要闻。25家上市券商7月合计实现净利润73.89亿元,环比下滑21.89%;证监会核准华泰资管公募基金业务资格;第一创业2016上半年实现归母净利润2.22亿元,同比下滑67.64%;光大证券董事会决议通过H股发售预案;哈投股份(600864)2016年上半年实现归母净利润0.87亿元,同比下滑8.80%。

核心数据跟踪和分析

上周沪深300指数上涨0.04%,中小板指下跌0.09%,创业板指数下跌0.63%。板块表现,信托板块上涨1.50%,多元金融板块上涨1.13%,证券板块下跌0.05%,保险板块下跌0.55%。上周两市日均成交额3853.66亿元,环比下跌30.41%;截止2016年8月4日两市两融余额8643.02亿元,较上周下跌0.30%;上周股票质押新增规模204.51亿元,环比上涨0.30%;中债总全价指数上涨0.16%;上周股权融资规模222.33亿元,环比下降65.33%;债券融资规模8469.74亿元,环比上涨33.77%,其中公司债规模274.56亿元,企业债规模96亿元。

每周观点

券商7月月度经营业绩出炉,同比降幅收窄至40%以内,部分券商单月度实现净利润同比正增长,业绩改善明显;展望3季度,严监管后新股发行有所提速业务逐步回归常态化,去年同期业绩基数偏低,预期券商3季度业绩改善空间明显。综合考虑当前券商板块监管风险释放充分、沪港通扩容以及深港通等创新政策稳步推进,我们认为当前时点券商板块仍值得重点配置。推荐推荐华泰证券、兴业证券、招商证券。

保险中报净利润负增长但价值类指标或有高增长。投资收益下滑和责任准备金计提是上半年险企净利润同比负增长的主要原因,但考虑到上半年新单增速和保费结构均良好,预期价值类指标将实现高增长。低利率环境下险企主动优化资产负债匹配,加大股权和另类资产配置;同时税优健康险扩容、递延养老险预期下行业保费收入仍具备增长潜力。推荐中国平安。

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